什麼是隔夜利息？外匯隔夜利息獲利策略

什麼是隔夜利息？外匯隔夜利息獲利策略

什麼是隔夜利息/過夜利息（Rollover）？

您在交易一個貨幣對時，其實是在買入一種貨幣的同時賣出另一種貨幣。所以，您買入的貨幣會幫您賺取利息，但賣出的貨幣（或借的貨幣）則需要支付利息。北京時間每天凌晨5點，您的賬戶會自動結算淨利息。在該時間點之前持有的倉位將獲得或者支出利息，而該時間點之後建立的倉位，除非你持有到下一個交易日凌晨5點後，否則您就無需支付、也不能賺取任何利息了。

如何計算隔夜利息？

在了解隔夜利息的概念後，可以發現計算您是需要支出還是會收入隔夜利息其實再簡單不過。只需將買入貨幣一天應得利息減去賣出貨幣一天應付利息，如果結果為負數表明你總體上將支出利息，結果為正則表明你總體上將獲得利息。

例如：當您買入澳元/美元的時候，您實際上是買入澳元並賣出美元。假設您買入了一迷你手（即10000貨幣單位）的澳元/美元，根據現在澳大利亞央行所設立的1.5%基準利率，您每年將會賺取150澳元的利息。用150澳元除以365天，得出每天利息為0.41澳元。

另一方面，我們賣出了約8000美元（澳元/美元的匯率在筆者撰稿時約為0.8000），所以我們每年需支付80至120美元的利息（美聯儲的目標利率為區間），除以365天，得出每天利息為0.22至0.33美元。為了方便計算，我們可以將賺取的澳元利息轉換成美元，即為0.33美元。因此，我們每天將賺取0至0.11美元的利息。

如何利用隔夜利息獲利？

在了解隔夜利息和計算後，聰明的你可能馬上發現了一條躺着賺錢的捷徑，即只要做多高息貨幣/低息貨幣或者做空低息貨幣/高息貨幣，就能源源不斷的收取隔夜利息收益了。

例如，如果我們賣出一迷你手的英鎊/澳元，我們每天將會獲得0.81美元的利息。這可能聽起來不多，但是日積月累，一年下來就有295.65美元。而且這僅僅是利息，並不包括匯率波動可能給我們帶來的利潤。

此外，如果考慮到我們進行這筆交易可能只需要提供2%左右的保證金，那麼295.65美元的利率回報率就變得相當可觀了。這種長期持有一對貨幣以賺取其利率差的交易手段被成作為「套息交易」，是近年來非常受歡迎的交易手段之一。

當然事情從來不是這麼容易，你在賺取無風險隔夜利息的同時，承擔的卻是匯率波動帶來的風險。在英鎊/澳元匯率穩定或者下跌的情況下，隔夜利息可能會為你的收益錦上添花，但是一旦如果英鎊/澳元違背你的預期上漲，你的空頭頭寸可能遭遇較大損失，而你獲得的隔夜利息可能難以彌補頭寸遭遇的損失。

隔夜利息常見問題

1. 為什麼我們計算的利息和實際獲得的利息並不一致？

這是因為我們計算利息時用的利率是由各國央行提供的基準利率。但是到了銀行那裡，實際的隔夜貸款和存款利率又會和基準利率有微小的差異。所以我們這裡的計算只是為了示範並幫助讀者理解隔夜利息的概念，具體的利息計算還得根據不同的銀行標準來。

2. 為什麼同一個貨幣獲得的利息總比支出的利息少？

打個比方，如果我們買入澳元/美元，我們每天將收入0.49美元利息；但如果我們賣出澳元/美元，我們每天將需要支付1.07美元利息。因為作為做市商，通常銀行支付給交易者的利息會比基準利率低一些點，但交易者需支付給銀行的利息會比基準利率高一些。最終的結果就是，不管我們是買入還是賣出，我們都會虧損一些利息差價給銀行。

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